کتاب زنان پیشرو در سرمایه ‎گذاری

گذری از کتاب زنان پیشرو در سرمایه ‎گذاری

هوش مالی و راهبردهای موفقیت در بورس

در سال ۲۰۰۷، به اوانستون، ایالت ایلینوی سفر کردم تا با چیزی ملاقات کنم که تا آن زمان برای من یک افسانه در صنعت سرمایه‌گذاری جایگزین محسوب می‌شد، مدیران سرمایه‌گذاری زن. البته، می‌دانستم که مدیران سرمایه‌گذاری زن وجود دارند. در برخی از سال‌های نه‌گانه‌ای که در این صنعت بودم، چندین صندوق متعلق به زنان یا مدیریت‌شده توسط آنان را در پایگاه‌های داده صندوق‌های پوشش ریسک دنبال کرده بودم. با این حال، این اولین مواجهه حضوری من بود.

کانستنس (کانی) تسکا و کلی چزنی از شرکت مدیریت سرمایه پلاسسیوس، یک صندوق از صندوق‌های پوشش ریسک را در ایالت ایلینوی اداره می‌کنند. تمام بعدازظهر را با آن‌ها گذراندم، ایده‌هایمان را تبادل کردیم، درباره بازارها صحبت کردیم و فلسفه‌های سرمایه‌گذاری خود را مقایسه می‌کردیم. آن‌ها سابقه خود را در صنعت سرمایه‌گذاری برای من شرح دادند و من نیز سابقه خود را با آن‌ها در میان گذاشتم. ما نه موهای یکدیگر را بافتیم و نه دستور پخت غذا رد و بدل کردیم، این ملاقات یکی از عمیق‌ترین تجربه‌های پیوند حرفه‌ای بود که تاکنون داشته‌ام.

پس از آن ملاقات، همان کاری را کردم که هر زن جنوبی وقتی خبری خوب برای گفتن دارد انجام می‌دهد: با مادرم تماس گرفتم. اگرچه مادرم در صنعت سرمایه‌گذاری نبود، با دقت به گزارش روزانه‌ام گوش داد. از آن پس، او هیچ فرصتی را برای پرسیدن درباره کانی و کلی از دست نداد.

می‌پرسید: «زنان چطورند»؟

روز دیگر: «از زنان چه خبر»؟

پس از سقوط بازار در سال ۲۰۰۸: «زنان حالشان خوب است»؟

وقتی به گذشته نگاه می‌کنم و استفاده او از این اصطلاح کلی را به یاد می‌آورم، متوجه می‌شوم که تا حد زیادی خودم باعث این نوع بیان او بوده‌ام. مادرم، مانند بیشتر مردم، تنها آشنایی مختصری با صنعت صندوق‌های پوشش ریسک داشت. او هرگز داستان‌هایی درباره ماجراجویی‌های بازار یک نابغه سرمایه‌گذاری غیرمردانه نشنیده بود. نه از من و نه از هیچ‌کس دیگر. جورج، جان، وارن و جولیان برایش اسامی آشنایی بودند. اما کانی، کلی، لیا، نانسی، کاترین، رنه و دیگر نام‌های زنانه کاملاً برایش ناآشنا بودند.

مادرم تنها کسی نیست که معتقد است صنعت صندوق‌های پوشش ریسک به‌طور خاص و صنعت مدیریت مالی به‌طورکلی، دنیایی مردانه است. در زمان نگارش این کتاب، تخمین می‌زنم که از حدود ۱۰ هزار یا بیشتر صندوق‌های پوشش ریسک در سراسر جهان، کمتر از ۱۲۵ صندوق متعلق به زنان یا مدیریت‌شده توسط آنان باشد.

جان کوتس، پژوهشگر ارشد در زمینه علوم اعصاب و مالی در دانشگاه کمبریج، گفته است:

حتی با وجود فشارهای گسترده برای تنوع‌بخشی، فکر نمی‌کنم بیش از ۵ درصد از فعالان مالی، از معامله‌گران تا مدیران دارایی، زن باشند.

قطعاً زنان بسیاری در صنعت صندوق‌های پوشش ریسک و سرمایه‌گذاری فعالیت دارند. معمولاً می‌توان آن‌ها را در نقش‌هایی مانند بازاریاب، مسئول ارتباط با سرمایه‌گذاران، کارکنان بخش عملیات و رعایت مقررات، یا مدیران مالی یافت. اما به‌ندرت زنی را در جایگاه تصمیم‌گیرنده اصلی می‌بینید. کسی که مشخص کند چه چیزی را، چه زمانی بخرد یا بفروشد.

در نتیجه، آن تعداد اندک از مدیران پرتفوی زن، برای یافتن مربیان و الگوهای حرفه‌ای خود، ناچار بوده‌اند بسیار فراتر از محیط اطرافشان را جستجو کنند. یکی از مدیران سرمایه‌گذاری که در جریان نگارش این کتاب با او مصاحبه کردم، در مورد الگوی سرمایه‌گذاری خود با جزئیات توضیح داد. الگوی او که به «جادوگر وال‌استریت» معروف است، روشی آزموده و اثبات‌شده برای رشد و حفظ ثروت داشت:

• سرمایه‌گذاری محافظه‌کارانه
• نگه‌‎داری ذخایر نقدی قابل‌توجه
• اجتناب از تصمیم‌گیری احساسی در سرمایه‌گذاری

این فلسفه سرمایه‌گذاری برای جادوگر وال‌استریت به‌خوبی عمل کرد و برای او ثروتی عظیم، تخمین‌زده‌شده به ۲ میلیارد دلار، ایجاد نمود. متأسفانه، این مدیر پرتفوی هرگز نتوانسته است مستقیماً با مربی خود ملاقات کند و از دانش او در بازار بیاموزد.

چرا نتوانستند صحبت کنند؟ چون جادوگر وال‌استریت که با نام هتی گرین شناخته می‌شود، در سال ۱۹۱۶ درگذشته است.

این مدیر پرتفوی، در مواجهه با کمبود سرمایه‌گذارانی که مانند او فکر می‌کردند و معامله انجام می‌دادند، به تحقیق درباره زنی پرداخت که تقریباً یک قرن پیش از دنیا رفته بود تا از او به‌عنوان الگوی حرفه‌ای خود استفاده کند. این، یکی از دلایل متعددی است که باعث شد تصمیم بگیرم این کتاب را بنویسم.

وقتی مردم می‌پرسند چرا پروژه‌ای مانند زنان در وال‌استریت را این‌قدر مهم می‌دانم، تقریباً می‌توانم سؤالات و اعتراضات آن‌ها را از قبل پیش‌بینی کنم.

اگر تعداد زنان در این صنعت این‌قدر کم است، پس چرا زحمتش را بکشیم؟

چرا هیچ‌کس درباره مردانی که عملکرد خوبی دارند صحبت نمی‌کند؟

آیا نمونه مورد بررسی خیلی کوچک نیست که بتوان نتیجه‌گیری معتبری کرد؟

آیا شما جنسیت‌زده هستید؟

این سؤالات آن‌قدر زیاد مطرح شده‌اند که اکنون تقریباً آن‌ها را به‌صورت حفظی پاسخ می‌دهم.

تحقیقات من و سایر پژوهشگران نشان داده است که زنان به شیوه‌ای متفاوت از مردان سرمایه‌گذاری می‌کنند. مردانی که تاکنون تحقیقات گسترده‌ای درباره شیوه سرمایه‌گذاری آن‌ها انجام شده است. در مجموع، رویکرد زنان، که از بسیاری جهات مشابه اصول ذکرشده توسط هتی گرین است، هم سودآور بوده و هم قابل‌اطمینان، حتی عملکرد بهتری نسبت به کل صنعت داشته است. حضور مدیران سرمایه‌گذاری زن در صنعت سرمایه‌گذاری می‌تواند به نفع سرمایه‌گذاران باشد.

امکان انتخاب مدیر سرمایه‌گذاری که رویکردی نزدیک‌تر به طرز تفکر شما دارد، یک مزیت محسوب می‌شود. به‌کارگیری برخی از تکنیک‌هایی که زنان به‌صورت غریزی در سرمایه‌گذاری استفاده می‌کنند، می‌تواند برای همه سرمایه‌گذاران، چه زن و چه مرد، سودمند باشد. این واقعیت که من در حال تحقیق درباره مهارت‌های سرمایه‌گذاری منحصربه‌فرد و بالقوه ارزشمند زنان هستم، به این معنی نیست که من جنسیت‌زده هستم، بلکه فقط نشان می‌دهد که من یک سرمایه‌دار هستم.

در نهایت، فراهم کردن الگوهای معاصر برای زنان، که برخلاف گذشته مالک اوراق قرضه جنگ داخلی آمریکا نباشند، برای جذب مدیران پرتفوی زن، بیشتر به این صنعت ضروری است. زنان باید بدانند که در صنعتی که فقط موفقیت‌های بزرگ و پر سر و صدا را جشن می‌گیرند، برای آن‌ها نیز جایی وجود دارد. موفقیت‌هایی مانند شرط‌بندی ۱۰ میلیارد دلاری جورج سوروس علیه پوند انگلیس یا سود ۳٫۷ میلیارد دلاری جان پالسون از بحران وام‌های رهنی پرریسک.

صنعت سرمایه‌گذاری جایی است که هم لاک‌پشت‌ها و هم خرگوش‌ها حضور دارند. تعجبی ندارد که ما فقط داستان خرگوش‌هایی را می‌شنویم که در چند معامله پرریسک سودهای کلان کسب کرده‌اند. اما جالب‌تر این است که همه ما می‌دانیم در پایان این داستان، لاک‌پشت برنده می‌شود.

و همان‌طور که مارگارت تاچر به‌خوبی گفته است:

     «خروس ممکن است قوقولی‌قوقو کند، اما این مرغ است که تخم می‌گذارد»

این کتاب اجرای پایدار و پیوسته یک استراتژی سرمایه‌گذاری را که در نهایت منجر به عملکرد برتر در بلندمدت می‌شود، جشن می‌گیرد. مدیران سرمایه‌گذاری که در این کتاب با آن‌ها مصاحبه شده است، بهترین ویژگی‌هایی را که معمولاً در سرمایه‌گذاران زن دیده می‌شود، به نمایش می‌گذارند.

الگوی آن‌ها می‌تواند نسل بعدی مدیران پرتفوی زن را تشویق کند و دانش آن‌ها می‌تواند تصمیمات سرمایه‌گذاری شما را، صرف‌نظر از جنسیتتان، آگاه‌تر کند.

در پایان، امیدوارم از آن‌ها بیاموزید و این کتاب باعث شود که مانند یک زن سرمایه‌گذاری کنید.

گذری از فهرست کتاب زنان پیشرو در سرمایه ‎گذاری

فصل اول: رمز و راز سرمایه‌گذاری زنان

فصل دوم: کوچک هدف بگیر، کوچک خطا کن. هدف‌گذاری بر سهام شرکت‌های کوچک بین‌المللی. لیا زل، بنیان‌گذار و مدیر اصلی شرکت لیزارد اینوسترز

فصل سوم: سرمایه‌گذاری بلندمدت در سهام شرکت‌های متوسط. تیرا زرهوزن، بنیان‌گذار شرکت فیرپوینت کپیتال

فصل چهارم: کسب سود بیشتر از حالت عادی: سرمایه‌گذاری بلندمدت و کوتاه‌مدت در شرکت‌های کوچک. فران تویت، مدیر پرتفوی، شرکت مدیریت سرمایه RMB

فصل پنجم: او مرا با علم مسحور کرد: سرمایه‌گذاری در بیوتکنولوژی. دکتر فریبا فیشل قدسیان، مدیر ارشد سرمایه‌گذاری. شرکت مدیریت سرمایه دفنا

فصل ششم: حل معما: سرمایه‌گذاری در اعتبارات بحران‌زده. مارجوری هوگان، مدیر پورتفولیو و عضو ارشد شرکت آلتوم کپیتال

فصل هفتم: مسائل ساده؛ سرمایه‌گذاری ارزش نسبی و جهت‌دار با اعتبارات. اولگا چرنووا، مدیر ارشد سرمایه‌گذاری، مدیریت سرمایه سانکوس

فصل هشتم: سرمایه‌گذاری خطرپذیر در مراحل بذری و سری الف. ترزیا گوو، هم‌بنیان‌گذار اسپکت ونچرز

فصل نهم: عمل‌گرایی، سرمایه‌گذاری در سهام رشدی. سونیا براون، شریک عمومی، نورث‌وست ونچر پارتنرز

فصل دهم: سرمایه‌گذاری در شرکت‌های بحران‌زده و تحول‌یافته. راکل پالمر، سهامدار شرکت KPS کپیتال پارتنرز

فصل یازدهم: لیست‌های میلیارد دلاری: سرمایه‌گذاری در املاک و مستغلات. دبورا هارمون، هم‌بنیان‌گذار و مدیرعامل شرکت آرتمیس ریل استیت پارتنرز

فصل دوازدهم: کارآگاهان: سرمایه‌گذاری در صندوق‌های پوشش ریسک. کانی تسکا و کلی چسنی، بنیان‌گذاران مدیریت سرمایه پلاسسیوس

فصل سیزدهم: درس‌هایی از «بازار گسترده

کتاب «زنان پیشرو در سرمایه‌گذاری» اثر مریت جونز روایت زنانی است که قواعد وال‌استریت را بازنویسی کردند.

در این کتاب با مدیران زن برجسته‌ای آشنا می‌شوید که رویکردی متفاوت در مدیریت سرمایه دارند: دقت، آینده‌نگری و تمرکز بر پایداری به‌جای ریسک‌های کوتاه‌مدت.

مریت جونز در روایت‌هایش نشان می‌دهد چگونه زنان در صنایع مالی — از سهام شرکت‌های کوچک تا بازارهای جهانی — بازدهی بهتر و تصمیم‌های عقلانی‌تری داشته‌اند.

این کتاب دیدگاهی تازه از سرمایه‌گذاری خردمندانه و انسانی ارائه می‌دهد، برای همه‌ی آن‌هایی که فکر می‌کنند وال‌استریت فقط قلمرو مردان است.

مطالعه و خرید کتاب "کتاب احساساتتو کنترل کن حسابتو رشد بده" و "کتاب مالی رفتاری و پرتفوی سهام شما" نیز پیشنهاد میگردد.